رشد درآمد ریدیوم با رونق سهام توکنیزه شده در شبکه سولانا
ریدیوم، بزرگترین صرافی غیرمتمرکز فعال روی بلاکچین سولانا، به تازگی بهترین عملکرد درآمدی هفتگی خود را در بیش از یک سال گذشته ثبت کرده است. نکته قابل توجه اینجاست که عامل اصلی این رشد، موج جدید میم کوین ها نبوده، بلکه افزایش فعالیت در بازار سهام توکنیزه شده بوده است.
درآمد ۳۰ روزه دارندگان توکن ریدیوم به ۴.۴۳ میلیون دلار رسیده که ۱.۱۹ میلیون دلار از این رقم تنها در هفت روز اخیر ایجاد شده است. همچنین درآمد کل پروتکل در بازه ۳۰ روزه به ۶.۹۴ میلیون دلار افزایش یافته؛ سطحی که این صرافی غیرمتمرکز از تابستان سال ۲۰۲۵ تاکنون به آن دست پیدا نکرده بود.
ادغام استنک فان اقتصاد ریدیوم را تغییر داد
بخش قابل توجهی از جهش اخیر درآمد ریدیوم را می توان به یک ادغام مهم نسبت داد. در پنجم سپتامبر ۲۰۲۶، ریدیوم پلتفرم استنک فان را که روی سهام توکنیزه شده تمرکز دارد، از طریق زیرساخت لانچ لب وارد اکوسیستم خود کرد.
این همکاری هزینه ایجاد یک توکن جدید را از ۰.۲۹ سولانا به تنها ۰.۰۳ سولانا کاهش داد؛ یعنی هزینه راه اندازی توکن تقریبا ۹۰ درصد کمتر شد. کاهش چشمگیر هزینه ورود به بازار، بلافاصله موج تازه ای از فعالیت در معاملات دارایی های توکنیزه شده را به دنبال داشت.
پس از این تغییر، توکن هایی که ارزش آنها به سهام شرکت های شناخته شده ای مانند بوئینگ و روبلوکس مرتبط است، شاهد افزایش قابل توجه حجم معاملات در استخرهای نقدینگی ریدیوم بودند. تنها یک روز پس از اجرای این ادغام، در ششم سپتامبر، درآمد روزانه پروتکل ریدیوم به نزدیک ۴۴۰ هزار دلار رسید که یکی از بالاترین سطوح ثبت شده برای این پروتکل محسوب می شود.
در همان روز، میزان خرید مجدد توکن حاکمیتی ریدیوم با نماد «ری» به ۶۴۰٬۷۸۸ دلار رسید. این رقم بزرگترین خرید روزانه این توکن از فوریه ۲۰۲۵ تاکنون بود.
سازوکار خرید مجدد شباهت زیادی به برنامه بازخرید سهام شرکت ها دارد. در این روش، بخشی از درآمد پروتکل برای خرید توکن ری از بازار آزاد اختصاص پیدا می کند. کاهش تعداد توکن های در گردش می تواند فشار عرضه را کاهش دهد و از نظر تئوری به حمایت از قیمت توکن کمک کند، هرچند این موضوع به تنهایی تضمینی برای افزایش قیمت نیست.
رشد ۹۰ درصدی توکن ری
افزایش درآمد و رشد فعالیت در اکوسیستم ریدیوم خیلی زود در بازار توکن این پروتکل نیز بازتاب پیدا کرد. قیمت ری در فاصله حدود یک هفته نزدیک به ۹۰ درصد افزایش یافت و به محدوده ۲.۰۱ دلار رسید؛ سطحی که بالاترین قیمت این توکن در حدود ۱۱ ماه گذشته بود.
ارزش بازار ریدیوم نیز در اوج این حرکت به حدود ۵۴۳ میلیون دلار نزدیک شد. به این ترتیب، بازار نه تنها افزایش درآمد پروتکل را دنبال کرد، بلکه ورود دارایی های توکنیزه شده به یکی از بزرگترین صرافی های غیرمتمرکز سولانا را به عنوان یک تحول مهم در مدل درآمدی ریدیوم در نظر گرفت.
حرکت ریدیوم از میم کوین ها به سهام توکنیزه شده
ریدیوم سابقه ای عمیق در اقتصاد میم کوین ها دارد. این پروتکل در سال های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ یکی از مهمترین مراکز تامین نقدینگی برای طیف گسترده ای از توکن های مبتنی بر موضوعات مختلف، از میم های مربوط به سگ ها و قورباغه ها گرفته تا توکن های مرتبط با چهره های مشهور، بود.
با کاهش تب معاملات میم کوین ها، فعالیت و درآمد ریدیوم نیز تحت تاثیر قرار گرفت. با این حال، ورود سهام توکنیزه شده می تواند مسیر متفاوتی برای این پروتکل ایجاد کند؛ مسیری که ارتباط بیشتری با بازارهای مالی سنتی دارد.
حجم معاملات دارایی های توکنیزه شده در ریدیوم در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به ۲.۰۹ میلیارد دلار رسید. این رقم نشان می دهد که استفاده از دارایی های توکنیزه شده صرفا یک اتفاق کوتاه مدت نبوده و تقاضای قابل توجهی برای این نوع معاملات در اکوسیستم سولانا شکل گرفته است.
لانچ لب ریدیوم نیز در ابتدا بیشتر به عنوان ابزاری برای ایجاد توکن و تامین نقدینگی اولیه پروژه های میم کوین شناخته می شد، اما اکنون کاربرد آن در حال تغییر است. کاهش شدید هزینه راه اندازی توکن باعث شده این زیرساخت بتواند برای ایجاد نسخه های توکنیزه شده از ابزارهای مالی سنتی نیز مورد استفاده قرار گیرد.
این تغییر می تواند برای ریدیوم اهمیت زیادی داشته باشد؛ زیرا بازار سهام توکنیزه شده در مقایسه با بازار میم کوین ها، به زیرساخت های مالی سنتی نزدیک تر است و در صورت ادامه رشد، می تواند منبع درآمد متفاوت و بالقوه پایدارتری برای صرافی های غیرمتمرکز ایجاد کند.
سهام توکنیزه شده چه تاثیری بر اکوسیستم سولانا دارد؟
رسیدن حجم معاملات دارایی های توکنیزه شده ریدیوم به ۲.۰۹ میلیارد دلار در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، نشانه ای از افزایش تقاضا برای این بازار است. همچنین درآمد روزانه نزدیک به ۴۴۰ هزار دلار و خرید مجدد ۶۴۰٬۷۸۸ دلاری توکن ری نشان می دهد که این فعالیت می تواند در مقیاس قابل توجهی برای پروتکل درآمد ایجاد کند.
با این حال، گسترش سهام توکنیزه شده در کنار فرصت های اقتصادی، با ریسک های قانونی نیز همراه است. برخلاف بسیاری از میم کوین ها که معمولا در چارچوب های متفاوتی مورد بررسی قرار می گیرند، توکن هایی که ارزش آنها به سهام شرکت های واقعی وابسته است می توانند توجه بیشتری از سوی نهادهای نظارتی جلب کنند.
وضعیت حقوقی توکن های مصنوعی که ارزش سهام شرکت ها را دنبال می کنند، در بسیاری از حوزه های قضایی همچنان محل بحث است. اگر نهادهای نظارتی چنین دارایی هایی را اوراق بهادار تشخیص دهند، پلتفرم هایی که امکان ایجاد یا معامله آنها را فراهم می کنند ممکن است با الزامات قانونی یا اقدامات نظارتی بیشتری روبه رو شوند.
از سوی دیگر، کاهش حدود ۹۰ درصدی هزینه ایجاد توکن که یکی از عوامل اصلی موفقیت ادغام استنک فان با ریدیوم بوده، می تواند یک شمشیر دولبه باشد. هزینه پایین تر ورود به بازار باعث می شود پروژه های بیشتری بتوانند دارایی های توکنیزه شده ایجاد کنند، اما در عین حال احتمال ایجاد توکن هایی که از نظر قانونی محل مناقشه هستند نیز افزایش پیدا می کند.
در مجموع، عملکرد اخیر ریدیوم نشان می دهد که کاربرد صرافی های غیرمتمرکز سولانا در حال فاصله گرفتن از وابستگی صرف به میم کوین ها است. ورود سهام و سایر دارایی های سنتی به قالب توکن می تواند مسیر تازه ای برای رشد این اکوسیستم ایجاد کند، هرچند ادامه این روند به میزان تقاضای بازار، وضعیت نقدینگی و مهم تر از همه، نحوه برخورد قانون گذاران با دارایی های مالی توکنیزه شده بستگی خواهد داشت.
منبع: کریپتو بریفینگ