سقوط بیت کوین به زیر سطح ۱۰۵ هزار دلار؛ نشانه ای از آماده باش سرمایه های تازه برای ورود

بر اساس داده های شرکت کریپتوکوانت، نسبت عرضه استیبل کوین ها یا همان شاخص «اِس اِس آر» اکنون دوباره به محدوده ی پایینی بازگشته که پیش از بهبود قبلی بیت کوین در سال جاری مشاهده شده بود و در بازه ی حدود ۱۳ تا ۱۴ قرار دارد. این شاخص، نسبت میان ارزش بازار بیت کوین و ارزش کل بازار استیبل کوین ها را نشان می دهد و به نوعی بیانگر میزان «قدرت نقدینگی ذخیره شده» در حاشیه بازار است.

زمانی که شاخص اِس اِس آر کاهش می یابد، معمولاً این نشانه است که نقدینگی استیبل کوین ها — یعنی قدرت بالقوه خرید — نسبت به ارزش بیت کوین در حال افزایش است. در گذشته، این محدوده معمولاً به عنوان نقطه ای کلیدی برای بازگشت سرمایه به بازارهای پرریسک عمل کرده است، جایی که سرمایه های خاموش به تدریج آماده ورود مجدد به بازار می شوند.

سیگنال نقدینگی پنهان در شاخص اِس اِس آر؛ اما با پیچیدگی در انتهای چرخه

تحلیل گر شرکت کریپتوکوانت با نام وومینکیو معتقد است رفتار شاخص اِس اِس آر دیدگاه مهمی از وضعیت کنونی بیت کوین در چرخه بازار ارائه می دهد. زمانی که این شاخص کاهش پیدا می کند، نقدینگی استیبل کوین ها — یا همان قدرت خرید در حاشیه بازار — افزایش می یابد. این وضعیت معمولاً پیش از فازهای بازیابی بازار رخ می دهد، زمانی که سرمایه به صورت آرام آماده ورود به بیت کوین می شود.

در مقابل، وقتی شاخص اِس اِس آر افزایش می یابد، معمولاً به معنی استفاده شدن از نقدینگی موجود است؛ وضعیتی که اغلب در بازارهای بیش ازحد داغ دیده می شود.

اکنون این شاخص در حال آزمایش کف سالانه خود است، در حالی که بیت کوین در محدوده ۱۰۴ هزار دلار معامله می شود و تلاش دارد در این سطح تثبیت شود. این هم زمانی معمولاً در گذشته با نقاط بازگشت بزرگ در بازار همراه بوده است و نشان می دهد که ممکن است سرمایه ی تازه ای در آستانه ورود به بازار باشد. در چرخه های قبلی، چنین شرایطی پیش زمینه ی جهش های موقتی یا حتی رشدهای انفجاری بوده است. همین موضوع شرایط کنونی را جالب توجه کرده است، هرچند احساسات نزولی در بازار غلبه دارد و ترس در میان سرمایه گذاران گسترده است.

با این حال، وومینکیو به نکته ای ظریف اشاره می کند: در هر چرخه اخیر، محدوده ی بازگشت شاخص اِس اِس آر قدرت کمتری نسبت به گذشته نشان داده است. به بیان دیگر، هرچند نقدینگی در حال انباشت است، اما شدت این سیگنال ها کاهش یافته. این مسئله می تواند به معنای کند شدن موتور نقدینگی بازار ارز دیجیتال باشد — موتوری که در سال های گذشته به وسیله ی گسترش سریع استیبل کوین ها و ورود سرمایه های سفته بازانه فعال بود.

همچنین بخوانید: فاصله زیاد بیت کوین تا بازار نزولی واقعی؛ تحلیل تازه از داده های درون زنجیره ای

اگر این تحلیل درست باشد، بیت کوین ممکن است همچنان شاهد یک رالی بازیابی از سطوح فعلی باشد، شاید حتی آخرین جهش بزرگ خود را تجربه کند. اما در عین حال، این نشانه نیز وجود دارد که بازار به تدریج وارد مرحله ای تازه می شود — مرحله ای که در آن چرخه های تهاجمی نقدینگی جای خود را به جریان های سرمایه ای پایدارتر، حضور بیشتر نهادهای مالی و تحرکات آرام تر می دهد.

بیت کوین در مسیر سطح حمایتی کلیدی؛ نشانه های ضعف در تکانه صعودی

قیمت بیت کوین همچنان روندی نزولی دارد و با افزایش نوسانات، اکنون در محدوده ۱۰۴ هزار دلار در حال معامله است؛ پس از آن که سطح ۱۰۵ هزار دلار را از دست داد. در نمودار هشت ساعته، ساختار قیمت شکننده به نظر می رسد و تداوم قله ها و کف های پایین تر، نشانگر تضعیف مومنتوم صعودی است. تلاش بیت کوین برای بازپس گیری منطقه ی ۱۱۰ هزار دلار در ابتدای هفته، نزدیک به ناحیه ی میانگین های متحرک با شکست مواجه شد، که تأییدی بر غلبه فروشندگان بر بازار است.

مناطق تثبیت شده قبلی در بازه ۱۰۹ تا ۱۱۱ هزار دلار و نیز ۱۰۶ تا ۱۰۸ هزار دلار به مقاومت تبدیل شده اند و به خوبی نشان می دهند که عرضه در این سطوح بر تقاضا غلبه دارد. هم اکنون قیمت به سمت منطقه ی تقاضای مهم در محدوده ۱۰۲ تا ۱۰۳ هزار دلار نزدیک می شود. این محدوده در گذشته بارها خریداران را جذب کرده است، اما اگر در این ناحیه حمایت کافی وجود نداشته باشد، احتمال افت بیشتر تا حمایت روانی ۱۰۰ هزار دلار وجود دارد.

حجم معاملات در کندل های قرمز اخیر به طور محسوسی افزایش یافته که نشانگر فروش ناشی از ترس و تصفیه های اجباری است، نه فروش آرام و کنترل شده. هم زمان، میانگین های متحرک در حال چرخش نزولی هستند و میانگین متحرک نمایی پنجاه دوره ای نیز به شدت رو به پایین حرکت کرده است، که نشانه ای از کاهش تکانه صعودی است.

اگر خریداران نتوانند از این محدوده دفاع کنند، احتمال تشدید روند نزولی افزایش می یابد. تا زمانی که بیت کوین نتواند دوباره به محدوده ۱۰۸ تا ۱۱۰ هزار دلار بازگردد، جهت کلی بازار نزولی باقی می ماند و معامله گران باید در برابر نوسانات بالا و خطر شکست سطوح کلیدی، جانب احتیاط را رعایت کنند.

همچنین بخوانید: تعطیلی دولت آمریکا و پیامدهای آن بر اعتماد سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال