رکوردشکنی تاریخی بیت کوین؛ تحلیل رفتار ماینرها و معامله گران در پشت پرده

افزایش ناگهانی قیمت باعث افزایش تحرک در میان استخراج کنندگان و معامله گران بازارهای مشتقه شده و توجه تحلیل گران را به رفتار این دو گروه جلب کرده است. بررسی های زنجیره ای نشان می دهد که فعالیت استخراج کنندگان دوباره اوج گرفته و هم زمان، موقعیت های معاملاتی دارای اهرم نیز در حال افزایش است. این مسئله حاکی از آن است که عوامل گوناگونی در پشت پرده در حال تأثیرگذاری بر نوسانات قیمتی هستند.

یکی از تحلیل گران پلتفرم کریپتوکوانت به نام عرب چین، با اشاره به عبور بیت کوین از مرز ۱۱۸ هزار دلار، از رشد قابل توجه فعالیت استخراج کنندگان خبر داده است. بر اساس ارزیابی او، این افزایش با انتقال بیت کوین به صرافی ها از سوی ماینرها هم زمان بوده که اولین مورد از این دست از ۲۳ ماه مه تاکنون به شمار می رود. این روند می تواند نشانه ای از آن باشد که استخراج کنندگان قصد دارند از قیمت های فعلی برای کسب سود استفاده کنند. به گفته او، ادامه انتقال دارایی از سوی ماینرها در حالی  که قیمت بیت کوین به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده، به وضوح نشان می دهد که آنان در حال فروش دارایی های خود هستند.

با وجود افزایش حجم انتقال ها، هنوز این رفتار به سطح فروش های عمده خارج از بازار (OTC) که در ماه های گذشته مشاهده شده بود، نرسیده است. تجربه پیشین نشان داده که فروش گسترده توسط ماینرها معمولاً باعث ایجاد نوسانات شدید در بازار می شود، به ویژه اگر این روند در بلندمدت ادامه داشته باشد.

عرب چین همچنین به نقش اقتصادی و قدرت تصمیم گیری استخراج کنندگان اشاره کرده و گفته است که توانایی مدیریت هزینه های عملیاتی و انتخاب میان نگهداری یا فروش بیت کوین های استخراج شده، آن ها را به بازیگرانی مهم در تعیین مسیر بازار تبدیل کرده است. هنوز مشخص نیست که افزایش فعلی در انتقال دارایی به صرافی ها، به فروش گسترده تری منجر خواهد شد یا نه.

از سوی دیگر، بازار مشتقات نیز نشانه هایی از افزایش استفاده از اهرم های معاملاتی را از خود نشان می دهد. تحلیل گر دیگری از کریپتوکوانت به نام انیگما تریدر اعلام کرده که از ابتدای ژوئیه تا یازدهم این ماه، میزان قراردادهای باز از حدود ۳۳ میلیارد دلار به بیش از ۴۱ میلیارد دلار رسیده است. این افزایش که هم زمان با عبور بیت کوین از سطح ۱۱۸ هزار دلار رخ داده، نشان دهنده بازگشت علاقه معامله گران به استفاده از اهرم های مالی پس از یک دوره اصلاح در پایان ماه گذشته است.

همچنین بخوانید: غیبت رسانه های مالی معتبر در پوشش اخبار بیت کوین

چنین سطحی از قراردادهای باز نشان می دهد که معامله گران با جسارت بیشتری در حال ورود به بازار هستند و ممکن است انتظار ادامه روند صعودی را داشته باشند. علاوه بر این، نرخ تأمین مالی موقعیت های معاملاتی که برای مدتی منفی بود، حالا به بالاترین سطح مثبت خود در یک ماه گذشته رسیده و حدود ۰.۰۱۲ درصد در هر هشت ساعت برآورد می شود. این عدد نشان می دهد که معامله گرانی که موقعیت خرید دارند، حاضر به پرداخت هزینه برای حفظ موقعیت خود هستند؛ مسئله ای که معمولاً نشانه ای از خوش بینی به ادامه رشد قیمت تلقی می شود.

با این حال، انیگما تریدر هشدار داده که چنین موقعیت هایی در صورت کاهش شتاب بازار می توانند بسیار آسیب پذیر شوند. به گفته او، این ساختار می تواند باعث تداوم رشد قیمت شود، به شرط آنکه تقاضای واقعی در بازار نقدی نیز از آن پشتیبانی کند، اما هم زمان ریسک فشار فروش ناگهانی را نیز افزایش می دهد، چراکه در صورت توقف روند صعودی، ممکن است معامله گران مجبور به خروج سریع از موقعیت های خود شوند.

در مجموع، ترکیب فعالیت های فزاینده ماینرها با افزایش علاقه معامله گران به استفاده از اهرم مالی، چشم انداز متفاوتی برای آینده بیت کوین ترسیم کرده است؛ چشم اندازی که ممکن است شامل نوسانات شدیدتر و تصمیم گیری های سریع تر از سوی بازیگران کلیدی بازار باشد.

همچنین بخوانید: بیت کوین در پیچ تاریخی؛ فشار خرید از کوین بیس و صندوق ها ادامه دارد