سود ناچیز سرمایه گذاران کوتاه مدت بیت کوین؛ هشدار برای سقوط یا فرصت خرید؟

با وجود این رشد نسبی، بیت کوین همچنان نزدیک به ۳.۱ درصد پایین تر از بالاترین قیمت تاریخی خود قرار دارد؛ قیمتی که در اوایل ماه جاری به ثبت رسید. شرایط کنونی بازار بیشتر به دوره ای برای ارزیابی مجدد شباهت دارد؛ دوره ای که معامله گران در حال سنجش پایداری روندهای اخیر در میان نوسانات اطلاعات زنجیره ای و تبادل گاه ها هستند.

بر اساس تحلیل یکی از تحلیل گران پلتفرم کریپتوکوانت با نام مستعار دارک فاست، رفتار نگهدارندگان کوتاه مدت بیت کوین نشانه هایی از احتیاط را به نمایش گذاشته است. طبق بررسی او، تنها ۱۳ درصد از دارندگان کوتاه مدت این دارایی، در حال حاضر در وضعیت سودآوری تحقق نیافته قرار دارند. این دسته شامل کسانی است که در یک تا سه ماه گذشته اقدام به خرید بیت کوین کرده اند و معمولاً رفتارهایی هیجانی و متاثر از جو روانی بازار دارند.

اگر دوره های صعودی گذشته را مرور کنیم، درمی یابیم که سودهای نگهدارندگان کوتاه مدت در سال های قبل بسیار چشمگیرتر بوده است. به عنوان نمونه، در سال ۲۰۱۲ این گروه تا ۲۳۲ درصد و در سال ۲۰۲۱ تا ۱۵۰ درصد سودآوری تجربه کردند. اما در چرخه کنونی، میزان سود به شکل محسوسی محدودتر بوده و تنها تا ۶۹ درصد بالا رفته و سپس کاهش یافته است.

دارک فاست تأکید می کند که با وجود قرار داشتن قیمت بیت کوین در نزدیکی سقف های تاریخی، سود پایین دارندگان کوتاه مدت –که میانگین قیمت خرید آن ها حدود ۱۰۴ هزار دلار است– می تواند دلیل عدم فروش گسترده در بازار باشد. بسیاری از این افراد شاید در انتظار سود بیشتر هستند و هنوز اقدام به فروش نکرده اند. اما هشدار داده می شود که اگر شرایط بازار وخیم تر شود و این دسته وارد محدوده ضرر شوند، احتمال وقوع یک موج فروش شدید افزایش می یابد.

در گذشته نیز چنین مواردی از تسلیم نگهدارندگان کوتاه مدت منجر به اصلاح قیمت شده است، اما از سوی دیگر این افت ها فرصت هایی را برای سرمایه گذاران بلندمدت فراهم کرده اند تا در شرایطی مناسب وارد بازار شوند.

همچنین بخوانید: آینده بیت کوین در سال ۲۰۲۶؛ پایان چرخه های سنتی و آغاز دوره ای تازه

در تحلیلی دیگر، یکی از همکاران دارک فاست به نام بوریس وست به بررسی رفتار دارندگان کلان بیت کوین پرداخته است. او اشاره کرده که ورود حجم بالایی از بیت کوین از سوی این افراد به صرافی بایننس صورت گرفته است. فقط در روز ۲۵ ژوئیه، شاخص ورود تجمعی ۳۰ روزه به میزان ۱.۲ میلیارد دلار افزایش یافت.

این جهش هم زمان با فشار فروش در بازار و عدم عبور موفق قیمت از سطح ۱۲۰ هزار دلار رخ داد که در نتیجه آن بیت کوین به بازه قیمتی بین ۱۱۵ تا ۱۱۶ هزار دلار بازگشت. بوریس وست معتقد است که اگرچه سرمایه گذاران خرد نیز در حال انتقال دارایی به صرافی ها هستند، اما میزان فعالیت آن ها نسبت به نهنگ ها بسیار کمتر است. این موضوع نشان می دهد که نقش اصلی در تحرکات کنونی بازار را دارندگان کلان ایفا می کنند.

او همچنین به عدم تعادل میان ورود سرمایه از سوی کاربران خرد و نهنگ ها اشاره می کند؛ وضعیتی که به گفته او ساختار حمایت بازار را در برابر سقوط قیمت بسیار شکننده کرده است. اگر سطح حمایتی فعلی در محدوده ۱۱۵ هزار دلار نتواند مقاومت کند، احتمال افت قیمت تا مرز ۱۱۰ هزار دلار وجود دارد.

از سوی دیگر، در صورتی که بازار از همین نقطه بازگشت قوی نشان دهد، می توان به حرکت دوباره به سمت قیمت ۱۲۱ هزار دلار یا حتی ثبت رکوردهای تازه امیدوار بود. آینده ی نزدیک بازار بستگی به آن دارد که آیا تقاضای خرید قادر خواهد بود فشار ناشی از فروش سنگین نهنگ ها را جذب کند یا نه.

همچنین بخوانید: افزایش ذخایر بیت کوین در صرافی ها؛ نشانه ای از اصلاح قیمت یا فرصت خرید؟