مقررات جدید اتحادیه اروپا نویدبخش دوران تازه ای برای ارزهای دیجیتال
اتحادیه اروپا با وضع مقررات جدیدی برای ارزهای دیجیتال، تحت عنوان «مقررات بازار در دارایی های دیجیتال» (MiCA)، راه را برای ورود به عصر نوینی از این فناوری باز کرده است. این قوانین جدید، که انتظار می رود حدود ۱۸ درصد از حجم معاملات جهانی ارزهای دیجیتال را پوشش دهد، چارچوب یکپارچه ای را برای فعالیت در این حوزه در تمام کشورهای عضو اتحادیه اروپا فراهم می کند.
از تاریخ ۳۰ ژوئن، تمام صادرکنندگان ارزهای پایدار (استیبل کوین ها) موظف به دریافت مجوز «مؤسسه پول الکترونیک» (EMI) شدند. علاوه بر این، صرافی ها و پلتفرم های ارز دیجیتال نیز تحت مقررات سخت گیرانه ای قرار گرفته اند که باید فعالیت های خود را با آن تطبیق دهند.
برخی از صرافی های ارز دیجیتال، برای انطباق با این قوانین، خدمات خود را به گونه ای تنظیم کرده اند که فقط ارزهای پایداری را ارائه دهند که با مقررات میکا سازگار باشند. این صرافی ها در تلاشند تا با رعایت این مقررات، دسترسی خود را به بازاری بالقوه با بیش از ۲۰۰ میلیون کاربر حفظ کنند. این قوانین تا پایان سال جاری به صورت کامل اجرا خواهند شد.
میکا: بسته ای برای کاهش خطرات ارزهای دیجیتال
قانون میکا بخشی از برنامه گسترده تر اتحادیه اروپا برای دیجیتالی کردن امور مالی است و به طور خاص برای پوشش دارایی های دیجیتالی طراحی شده که تحت قوانین مالی موجود قرار نمی گیرند. این قانون بیشتر بر استیبل کوین ها و ارائه دهندگان خدمات مرتبط با ارزهای دیجیتال تمرکز دارد.
جرمی آلایر، مدیرعامل شرکت Circle، که صادرکننده ارز پایدار USDC است، این قانون را «نقطه عطفی بزرگ» دانست و افزود: «این مقررات، ارزهای دیجیتال را به جریان اصلی اقتصاد و پذیرش عمومی نزدیک تر خواهد کرد.»
واکنش بازیگران بزرگ بازار به قوانین جدید اتحادیه اروپا
شرکت ها و صرافی های بزرگ ارز دیجیتال، به ویژه کوین بیس و بایننس، با واکنش به قوانین جدید میکا، سیاست های خود را تغییر داده اند. صرافی کوین بیس که در آمریکا مستقر است، اعلام کرد که تمام ارزهای پایداری که با میکا سازگار نیستند را از فهرست خود حذف خواهد کرد.
برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین بیس، در مصاحبه ای با کوین دسک اعلام کرد: «ما قصد داریم ارائه خدمات مربوط به استیبل کوین هایی که الزامات میکا را رعایت نمی کنند، متوقف کنیم.»
از سوی دیگر، صرافی بایننس، بزرگ ترین صرافی ارز دیجیتال جهان، اعلام کرده است که اگرچه هیچ ارز پایداری را حذف نخواهد کرد، دسترسی کاربران اروپایی به برخی از این ارزها را محدود خواهد کرد و آن ها فقط در محصولات خاصی عرضه می شوند.
شرکت PayPal نیز در تاریخ ۷ آگوست ۲۰۲۳ استیبل کوین اختصاصی خود با نام «پی پل دلار» (PYUSD) را منتشر کرد. این شرکت تحت مجوز بانکی اتحادیه اروپا در لوکزامبورگ فعالیت می کند و به این ترتیب، دسترسی به بازار اروپا را برای خود تضمین کرده است.
شرکت Circle نیز که صادرکننده ارزهای پایدار USDC و EURC است، موفق به دریافت مجوز EMI از نهاد نظارتی بانکی فرانسه شده است. این شرکت اعلام کرد که ارز پایدار USDC در سال جاری توانسته است بیش از ۱۰ درصد از Tether (USDT) پیشی بگیرد.
تأکید قانون اتحادیه اروپا بر حفاظت از مصرف کننده
طبق مقررات میکا، همه اپراتورهای دارایی های دیجیتال برای فعالیت در سراسر اتحادیه اروپا باید مجوز از یکی از کشورهای عضو دریافت کنند. همچنین، صادرکنندگان استیبل کوین هایی که به ارزهای فیات ارجاع داده می شوند، باید حداقل ۳۰ درصد از ذخایر خود را به عنوان سپرده های بانکی نگهداری کنند.
برای استیبل کوین هایی که به عنوان «مهم» شناخته می شوند، یعنی آن هایی که حجم معاملات یا تعداد کاربران قابل توجهی دارند، حداقل ۶۰ درصد از ذخایر باید بین چندین مؤسسه مالی توزیع شود. این الزام برای تضمین نقدینگی و پایداری استیبل کوین ها در بازار است.
این قوانین همچنین صادرکنندگان ارزهای پایدار را ملزم می کند تا اطلاعات دقیقی درباره ذخایر خود ارائه کنند و از معیارهای خاصی در زمینه مدیریت نقدینگی و حفاظت از مصرف کننده پیروی کنند. به عنوان مثال، استیبل کوین ها باید با ذخایر نقدی پشتیبانی شوند که بتوانند به نسبت ۱ به ۱ با ارز فیات تبدیل شوند.
همچنین بخوانید: آغاز مرحله جدید آزمایشگاه اوراق دیجیتال انگلستان برای تقویت نوآوری مالی
افشاگری ریسک ها و محدودیت ها
یکی از بخش های مهم قانون میکا، الزام به انتشار وایت پیپرهایی است که ریسک های مربوط به دارایی های دیجیتال را به وضوح شرح دهند. این قانون همچنین از صادرکنندگان استیبل کوین ها می خواهد که اطلاعات دقیقی درباره دارایی های ذخیره ای خود ارائه کنند و شفافیت کامل را رعایت کنند.
قوانین میکا همچنین سقف هایی را برای استفاده از ارزهای پایدار خارجی مانند USDC و USDT تعیین کرده است. این سقف ها شامل حداکثر یک میلیون تراکنش روزانه یا ۲۰۰ میلیون یورو در ارزش تراکنش های روزانه در اتحادیه اروپا می شود.
این اقدامات می توانند به پذیرش بیشتر ارزهای دیجیتال در سیستم های مالی سنتی کمک کنند، اما در عین حال، می توانند هزینه های عملیاتی و مقرراتی را برای شرکت های کوچک تر افزایش دهند و فعالیت آن ها را دشوارتر کنند.
تتر، که یکی از صادرکنندگان بزرگ استیبل کوین در جهان است، این قوانین را مورد انتقاد قرار داده است. مدیرعامل این شرکت، پائولو آردوینو، در مصاحبه ای با پورتال تحقیقات ارز دیجیتال The Block گفت که قوانین میکا «نه تنها کار صادرکنندگان استیبل کوین را پیچیده می کند، بلکه می تواند ریسک های جدیدی برای ارزهای پایدار دارای مجوز اتحادیه اروپا ایجاد کند.»
تتر هنوز موفق به دریافت مجوز EMI نشده است، اما اعلام کرده که در حال توسعه راه حلی مبتنی بر فناوری است تا به نیازهای بازار اروپا پاسخ دهد.
تفاوت های قانون گذاری ارزهای دیجیتال در اتحادیه اروپا و آمریکا
در حالی که اتحادیه اروپا با قوانین میکا به یکپارچگی در زمینه ارزهای دیجیتال دست یافته است، رویکرد قانون گذاری در آمریکا همچنان پراکنده و نامنظم است. در آمریکا، ایالت ها و نهادهای فدرال قوانین متفاوتی را اعمال می کنند و هنوز یک چارچوب جامع برای ارزهای دیجیتال اجرایی نشده است.
بحث ها در آمریکا در زمینه تنظیم مقررات مربوط به استیبل کوین ها و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) همچنان ادامه دارد. این وضعیت باعث شده است که کسب وکارهای ارز دیجیتال در آمریکا با عدم قطعیت های قانونی مواجه شوند.
در نتیجه این پراکندگی قانونی، حجم معاملات با یورو در سال ۲۰۲۳ با سرعت بیشتری نسبت به دلار رشد کرده است. یورو اکنون از دلار در معاملات ارز دیجیتال پیشی گرفته و تنها ۱ درصد از تراکنش ها با استیبل کوین ها انجام شده، در حالی که این میزان در آمریکا به ۹۰ درصد می رسد.
دسترسی به بازار اروپا؛ فرصت بزرگ برای بازیگران ارز دیجیتال
بازار ارزهای دیجیتال اروپا در حال رشد سریع است و پیش بینی می شود که تا سال آینده به بیش از ۲۱۸ میلیون کاربر برسد. برای شرکت هایی مانند کوین بیس، که حدود ۱۷ درصد از درآمد خود را از بازار بین المللی کسب می کنند، این فرصت بزرگی برای افزایش سهم خود در بازار اروپاست.
کوین بیس با انطباق با مقررات میکا و داشتن ارز پایدار USDC که با این قوانین سازگار است، می تواند از محیط قانونی مطلوب اروپا بهره برداری کند و سهم درآمدی خود را افزایش دهد.
بزرگ ترین شرکت های فناوری جهان مدت ها منتظر وضوح قانونی برای ورود به دنیای ارزهای دیجیتال بودند و اکنون با میکا، به نظر می رسد که این انتظار در اروپا به پایان رسیده است. آرمسترانگ، مدیرعامل کوین بیس، گفت: «همه امیدوارند که این تحولات در آمریکا نیز رخ دهد. ما نسبت به این موضوع بسیار خوش بین هستیم.»
همچنین بخوانید: یورو دیجیتال؛ موضوع اختلاف در اتحادیه اروپا
منبع: بنزینگا