چرا تون می تواند به قطب جدید دیفای و ارز دیجیتال تبدیل شود؟

این موج نشان داد که تون قادر است با سرعتی که کمتر بلاکچینی تجربه کرده، کاربران جدید جذب کند. با این حال، این رشد همچنین آسیب پذیری مدل های مبتنی بر هیجان و تبلیغات کوتاه مدت را برملا کرد. بسیاری از کاربران تنها برای پاداش های سریع وارد شدند و با پایان مشوق ها، اکوسیستم را ترک کردند. سرمایه های سفته بازانه نیز همین مسیر را طی کردند.

در واقع بازی ها نشان دهنده ظرفیت دسترسی گسترده تون بودند، اما هرگز قرار نبود پایه یک انقلاب مالی باشند.

تأثیر ماندگار چرخه هیجان

افت فعالیت پس از موج بازی ها، به معنای سقوط نبود، بلکه بازتنظیم اکوسیستم بود. پیش از این موج، تون به طور میانگین روزانه ۲۶ هزار کیف پول فعال داشت. پس از آن، فعالیت در محدوده ۱۰۰ تا ۲۰۰ هزار کیف پول پایدار شد، رقمی چند برابر دوران پیش از هیجان.

مهم تر از آن، جریان ورود توسعه دهندگان و کاربران، بذر رشد را در بخش های مختلف اکوسیستم کاشت. تعداد پروتکل های دیفای تون در سال ۲۰۲۴ از ۳۵ به ۶۷ رسید؛ رشدی ۹۱ درصدی که نشان دهنده تغییر تمرکز از تبلیغات کوتاه مدت به ساخت زیرساخت های مالی پایدار است.

چشم انداز دیفای تون

دیفای در تون اکنون حوزه های متنوعی مانند تبادل توکن، استیکینگ و وام دهی را پوشش می دهد. اوایل ۲۰۲۴ پروتکل وام دهی اِوا راه اندازی شد. در تابستان همان سال پروتکل استون توانست به نقدینگی نزدیک به ۴۰۰ میلیون دلار برسد. امروز پروتکل های پیشرو از نظر ارزش کل قفل شده شامل تون استیکرز در حوزه استیکینگ و استون در حوزه تبادل توکن هستند؛ این موضوع نشان دهنده گرایش کاربران به خدمات بنیادی با نقدینگی بالا است.

ارزش کل قفل شده شبکه در جولای ۲۰۲۴ به اوج ۱.۱ میلیارد دلار رسید اما با پایان مشوق ها به حدود ۶۰۰ میلیون دلار کاهش یافت و اکنون نزدیک به ۴۰۰ میلیون دلار است. این روند نشان می دهد بخش مهمی از نقدینگی تحت تأثیر شرایط کوتاه مدت بازار بوده است.

در پایان ۲۰۲۴، تعداد آدرس های تون به حدود ۳۸ میلیون رسید اما ایجاد کیف پول جدید به شدت افت کرد؛ از ۷۲۴ هزار در روز به تنها ۳۳ هزار در ابتدای ۲۰۲۵. در همین حال، استیکینگ به عنوان پناهگاه امن سرمایه ها ظاهر شد؛ حدود ۷۹۰ میلیون تون هم اکنون در حال استیک شدن است و نقدینگی در لایه های پایه متمرکز شده است.

چرا انقلاب مالی هنوز رخ نداده است؟

در مقایسه با بلاکچین هایی مانند اتریوم و سولانا، عمق نقدینگی و تنوع محصولات دیفای در تون هنوز در حال شکل گیری است. یکی از دلایل این موضوع طراحی زیربنایی تون است که برای مقیاس پذیری عظیم ساخته شده و در نتیجه زیرساختی پیچیده تر برای توسعه دهندگان ایجاد کرده است.

قراردادهای هوشمند تون با زبان سطح پایین نوشته می شوند و بسیاری از اجزا باید از پایه ساخته شوند. این امر توسعه را کندتر کرده، اما در بلندمدت می تواند به راه حل های کارآمدتر و مقاوم تر منجر شود. تیم اصلی تون نیز در تلاش است تا موانع توسعه را کاهش دهد و مسیر رشد سریع تر را فراهم کند.

همچنین بخوانید: افزایش قیمت تون‌کوین هم‌زمان با ادعای ویزای امارات برای سرمایه‌گذاران

عامل مهم دیگر، وابستگی تون به تلگرام است. از یک سو، این ادغام مستقیم با بیش از یک میلیارد کاربر فعال و کاربرد واقعی همراه است؛ به ویژه از سال ۲۰۲۴ که مدیران کانال های تلگرام می توانند درآمد تبلیغاتی خود را با تون دریافت کنند. از سوی دیگر، این وابستگی باعث می شود هر اختلال در تلگرام مستقیماً بر تون تأثیر بگذارد.

برای بسیاری از کاربران عادی، اپلیکیشن های کوچک تلگرام هنوز بیشتر جنبه سرگرمی دارند تا ابزار مالی. بدون گسترش به فراتر از حوزه بازی، جلب سرمایه گذاران نهادی دشوار خواهد بود.

باز کردن ظرفیت های دیفای تون

مسیر آینده روشن است: عبور از چرخه های هیجان و ارائه خدمات مالی واقعی و کاربردی در بستر تلگرام. این آینده می تواند شامل پرداخت های بی واسطه همانند ارسال پیام، پرداخت هزینه خرید کالا یا خدمات روزمره با توکن های مبتنی بر تون و ارائه وام های خرد در مناطق محروم از خدمات بانکی باشد.

اگر این موارد به خوبی پیاده سازی شوند، تون می تواند از یک پدیده بازی به یکی از ابزارهای اصلی پذیرش جهانی ارز دیجیتال تبدیل شود.

نشانه های اعتماد نهادی

سرمایه گذاران بزرگ پیش تر پتانسیل تون را تأیید کرده اند. در مارس ۲۰۲۴، شرکت هایی مانند سکویا کپیتال، دریپر اسوسیتس و کوین فاند روی تون کوین سرمایه گذاری کردند. در ژانویه ۲۰۲۵، شرکت زودیا کاستدی وابسته به بانک استاندارد چارترد پشتیبانی از استاندارد جتون را اعلام کرد. در جولای ۲۰۲۵ نیز اوپن پلتفرم توانست با جذب ۲۸.۵ میلیون دلار سرمایه و ارزش گذاری یک میلیارد دلاری، جایگاه خود را در اکوسیستم تثبیت کند.

جمع بندی: از پتانسیل تا واقعیت

رشد انفجاری سال ۲۰۲۴ ثابت کرد که ترکیب ظرفیت تلگرام با توانایی های بلاکچین می تواند بازارها را متحول کند. اما تحول واقعی زمانی اتفاق خواهد افتاد که تون از یک سکوی مبتنی بر هیجان به یک اکوسیستم مالی قدرتمند تبدیل شود.

اکنون پایه ها مهیاست: جامعه توسعه دهندگان رو به رشد، زیرساخت های در حال بهبود و دسترسی بی سابقه از طریق تلگرام. اگر تون بتواند تجربه کاربری را ساده کند و خدمات مالی اساسی را در همان جایی که کاربران حضور دارند ارائه دهد، نه تنها در آینده مالی دیجیتال نقش خواهد داشت، بلکه می تواند یکی از معماران اصلی آن باشد.

همچنین بخوانید: شبکه باز (TON)؛ موفقیت در تلگرام و آینده‌ای پر از فرصت