پیش بینی مسیر نزولی بیت کوین؛ حمایت های ۹۳، ۸۵ و ۷۹ هزار در کجا می ایستند؟
بیت کوین دوباره وارد فاز لغزش شده و فضای کلی بازار نیز به طور محسوسی تغییر کرده است. معامله گرانی که تنها چند هفته پیش از رسیدن قیمت به محدوده های شش رقمی سرخوش بودند، اکنون با نگرانی نظاره گر از بین رفتن پیاپی سطوح حمایتی اند. عبور قیمت از زیر محدوده ۱۰۶٬۴۰۰ دلار نخستین زنگ خطر جدی بود و وقتی سطح ۹۹٬۰۰۰ دلار نیز شکسته شد، روشن شد که بازار دیگر این نواحی را محل جذابی برای ورود نمی داند. اکنون نمودارها مسیر حرکت را به سمت مرزهای پایینی همان کانال هایی نشان می دهند که در دوران «ای تی اف» شکل گرفته و از ابتدای سال ۲۰۲۴ ساختار کلی حرکت بیت کوین را تعیین کرده اند.
از همان روز آغاز به کار ای تی اف های بیت کوین، این کانال های افقی نقش شاخص هایی دقیق برای تشخیص حمایت و مقاومت را ایفا کرده اند؛ نواحی ای که مانند یک نقشه حرارتی زنده نشان می دهند نقدینگی در چه محدوده هایی انباشته شده است. هر نوار رنگی بیانگر بازه ای است که بیت کوین در آن تثبیت شده و همین تثبیت نشان می دهد اهرم ها و موقعیت ها در آنجا شکل گرفته اند. عبور از هر کانال، چه در روند صعودی و چه در نزولی، نیازمند فشار جدی است؛ فشاری که در شرایط فعلی آشکارا از سمت فروشندگان وارد می شود و حرکت نزولی را تقویت کرده است.
این چرخه اما از همان ابتدا با الگوهای تاریخی متفاوت بود. در روندهای گذشته سابقه نداشت که بیت کوین این قدر نزدیک به زمان هاوینگ سقف تاریخی جدیدی ثبت کند. بااین حال، در ابتدای ۲۰۲۴ این اتفاق افتاد و بیت کوین چند ماه پیش از هاوینگ سقف ۶۹ هزار دلار را شکست. این زودترین بریک اوت تاریخ بیت کوین بود و لحن کل سال را تغییر داد. در ادامه، زمانی که وارد اکتبر شدیم، قیمت تا محدوده ۱۲۶ هزار دلار نیز بالا رفت و با توجه به رفتار تاریخی چرخه ها، همان جا سقف چرخه تشخیص داده شد. اگر آن تشخیص درست بوده باشد، اکنون چند قدم نخست ورود به بازار نزولی را پشت سر گذاشته ایم.
درحالی که در چرخه های تاریخی نقش زمان بندی ها می تواند این گذارها را توضیح دهد، اما دوره ای تی اف ها معادله را پیچیده تر کرده است. انتشار بیت کوین همچنان طبق الگوی کاهش عرضه پیش می رود، اما عامل اصلی حرکت بازار اکنون «نقدینگی» است؛ زیرا میلیاردها دلار می تواند در یک روز از طریق ابزارهای قانون گذاری شده وارد یا خارج شود و همین موضوع باعث شده رفتار بازار دیگر شبیه ساختار قدیمیِ خرده فروشی نباشد. با وجود این تغییرات، کانال های مبتنی بر رفتار قیمتی دوران ای تی اف همچنان با دقتی قابل توجه عمل کرده اند.
در ادامه این وضعیت، بیت کوین دو ناحیه مهم را از دست داده است؛ سطح ۱۰۶٬۴۰۰ دلار که ماه ها نقش ستون حمایتی – مقاومتی اصلی داشت و سطح ۹۹٬۰۰۰ دلار که حاصل حجم سنگین معاملات در ژوئن بود. خروج از هر دو سطح در یک حرکت ممتد نشان دهنده سرعت جمع شدن نقدینگی نهادی است؛ نقدینگی ای که پیش تر در این نواحی از قیمت دفاع می کرد، اما اکنون دیگر اثری از آن نیست. در چنین شرایطی، قیمت به سمت بخش پایینی کانال نارنجی در حدود ۹۳٬۰۰۰ دلار حرکت می کند. این ناحیه پیش تر واکنش های مهمی داشته و شاید بتواند از سرعت سقوط بکاهد، اما هیچ تضمینی برای بازگشت قیمتی در آن وجود ندارد.
اگر این کانال نیز شکسته شود، مقصد بعدی کانال بنفش است که کف آن در محدوده ۸۵٬۰۰۰ دلار قرار دارد. نگرانی اصلی اینجاست که در این محدوده، سابقه تثبیت قیمتی بسیار کم است. بیت کوین آخرین بار تقریباً بدون توقف از این بخش عبور کرده بود؛ به این معنا که بازار فرصت ایجاد موقعیت یا انباشت جدی در آن محدوده نداشت. همین مسئله باعث می شود حمایت این کانال ضعیف باشد. اگر خریداران بتوانند در سقف کانال بنفش خط دفاعی تشکیل دهند، احتمال توقف سقوط وجود دارد؛ در غیر این صورت قیمت به سادگی از آن عبور کرده و راه به سمت کانال سبز باز می شود.
همچنین بخوانید: تحلیل قیمت بیت کوین؛ مقاومت ۱۰۹٬۴۰۰ دلاری در مسیر صعود ارز دیجیتال
کانال سبز در مقایسه با نواحی قبلی قدرت بیشتری دارد و کف آن حدود ۷۹٬۰۰۰ دلار است. بیت کوین در مراحل پیشین چرخه به طور قابل توجهی در این محدوده تثبیت شده و همین سابقه باعث می شود اگر قیمت به این ناحیه برسد، واکنش های محکمی شکل بگیرد. بازگشت خریداران در این سطح—به ویژه اگر بازار باور کند قیمت های زیر ۸۰ هزار دلار فرصت خرید هستند—اصلاً دور از ذهن نیست. اگر قیمت پایین تر از این محدوده سقوط کند، وارد ساختارهای حمایتی عمیق تر یعنی کانال های قرمز و آبی می شویم؛ همان محدوده ۴۹ تا ۵۶ هزار دلاری که در سال ۲۰۲۴ ماه ها نقش ستون اصلی صعود را داشت و بیت کوین از آنجا توانست حرکت خود را به سمت مقادیر شش رقمی آغاز کند. رسیدن به این ناحیه امسال یک اصلاح بسیار سنگین محسوب می شود و به طور معمول این نوع کف های چرخه ای در سال های ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۷ رخ می دهند.
عامل کلیدی تمام این تحولات، «نقدینگی» است. دومین خروج سرمایه بزرگ تاریخ ای تی اف ها روز گذشته ثبت شد و کاهش میل به ریسک به وضوح قابل مشاهده است. همان نهادهایی که بیت کوین را به سمت سقف های تاریخی سوق دادند، اکنون احتمالاً در حال کاهش پوزیشن های خود هستند؛ به همین دلیل است که بازپس گیری و حفظ سطح ۱۰۰ هزار دلار دشوار شده است. اگر الگوی خروج سرمایه ادامه یابد، ادامه حرکت بیت کوین در کانال های پایین تر اصلاً غیرمنطقی نیست. این وضعیت به معنای ضعف بنیادی بیت کوین نیست، بلکه نشان دهنده تمایل بازار به سمت دارایی های کم ریسک تر و نقدشونده تر است. در چنین دوره هایی، بیت کوین معمولاً مانند یک دارایی اهرمی که نماینده شرایط کلان اقتصادی است رفتار می کند.
بر اساس ساختار کانال ها و شرایط جاری، نخستین ناحیه مهم، محدوده ۹۳٬۰۰۰ دلار است. اگر این سطح حفظ نشود، کانال بنفش و سطح ۸۵٬۰۰۰ دلار وارد بازی می شود. در صورت ادامه فشار فروش، ناحیه ۷۹٬۰۰۰ دلار منطقی ترین هدف عمیق تر خواهد بود؛ جایی که شانس بیشتری برای توقف اصلاح وجود دارد. نهایتاً محدوده ۴۹ تا ۵۶ هزار دلار، پایین ترین بخش ساختار چرخه ای است و به جز در سناریوی تشدید کمبود نقدینگی، بیشتر با سال های ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۷ هم خوانی دارد. اگر تصور می کنید که اعداد شش رقمی اکنون به پایه قیمتی بیت کوین تبدیل شده اند و سقوط به محدوده هفتاد یا هشتاد هزار دلار غیرمنطقی است، ساختار تکنیکال بازار خلاف این را نشان می دهد. دوران ای تی اف ها نواحی شفاف حمایتی و مقاومتی ایجاد کرده اند و بیت کوین اکنون درست همان طور که در مسیر صعود از این کانال ها عبور کرد، در مسیر نزول نیز آنها را یکی یکی پشت سر می گذارد. تا زمانی که وضعیت نقدینگی تغییر نکند، کانال های پایینی همچنان فعال و تعیین کننده خواهند بود.
همچنین بخوانید: علی مارتینز: احتمال بازگشت بیت کوین از سطح فعلی وجود دارد
منبع: کریپتو اسلیت