آیا انویدیا زنگ خطر سقوط بازار را به صدا می آورد؟

• پس از احضاریه ای که وزارت دادگستری آمریکا برای انویدیا صادر کرد، بازار ارزهای دیجیتال با فشار فروش قابل توجهی روبرو شده است.
• داده های تاریخی نشان می دهند که در حالی که کاهش نرخ بهره اغلب منجر به افزایش موقت بازار می شود، اما پس از آن سقوط بازار رخ می دهد.
• تحلیلگر برت برت، پیش بینی یک رالی بالقوه کوتاه مدت را دارد، اما در عین حال هشدار می دهد که به طور متوسط ۱۳ ماه بعد از آن، فروش گسترده رخ خواهد داد.

بازار ارزهای دیجیتال پس از اینکه وزارت دادگستری آمریکا اخطاریه احضار به انویدیا ارسال کرد و بیش از ۱ تریلیون دلار از بازارهای ایالات متحده را پاک کرد، تحت فشار فروش شدیدی قرار گرفت. در حال حاضر همه امیدها به کاهش نرخ بهره فدرال برای افزایش نقدینگی بازار است، با این حال، برخی از تحلیلگران بازار بر این باورند که این تنها می تواند تسکینی موقتی باشد، با اشاره به ضعف بنیادین اقتصاد ایالات متحده و رکود قریب الوقوع ایالات متحده.

کاهش نرخ بهره فدرال مانع رکود آمریکا نمی شود

با تنها پانزده روز مانده به آغاز چرخه کاهش نرخ بهره فدرال، تحلیلگران بازار به نمودارهای تاریخی اشاره می کنند تا ببینند در دوره های کاهش نرخ بهره قبلی چه اتفاقی افتاده است. تحلیلگر بازار برت (@brett_eth) به برخی شباهت ها بین وضعیت اقتصادی فعلی و چرخه های کاهش نرخ بهره گذشته از ۱۹۸۱، ۱۹۹۰، ۲۰۰۰ و ۲۰۰۷ اشاره کرد.

وی افزود که شاخص های افزایش نرخ بیکاری به همراه معکوس شدن منحنی بازده ۱۰ ساله به ۲ ساله، روند مشابهی را با چرخه های گذشته نشان می دهد. خوش بینی ناشی از کاهش نرخ بهره فدرال نشان می دهد که این کاهش می تواند برای بازار مفید باشد. با این حال، برت نشان می دهد که تاریخ نشان دهنده یک پیشرفت متفاوت است.

برت افزود که بازار پس از کاهش نرخ بهره، حدود ۲۵ روز شاهد افزایش کوتاه مدت است و سپس به طور متوسط ۱۳ ماه نزولی را تجربه می کند. او همچنین اضافه کرد که بازار ممکن است در زمان کاهش نرخ بهره آتی، شاهد یک رالی آخر باشد. از سوی دیگر، بانک ژاپن با ادامه سیاست پولی تندروانه خود، برنامه افزایش نرخ بهره را دارد. این می تواند فشار بیشتری بر دلار آمریکا و در نهایت بازارهای ایالات متحده وارد کند.

آیا انویدیا کاتالیزور سقوط بازار خواهد بود؟

قیمت سهام انویدیا پس از آنکه وزارت دادگستری آمریکا (DOJ) در جریان تحقیقات ضد انحصارطلبی خود، احضاریه ای برای این شرکت تولید کننده تراشه صادر کرد، دیروز ۱۰ درصد کاهش یافت. آخرین تحقیقات DOJ مربوط به سلطه انویدیا در بازار محاسبات هوش مصنوعی است و مقامات ضد انحصار نگرانی هایی را مبنی بر اینکه این شرکت سازنده تراشه، تغییر مشتریان به سایر تامین کنندگان را دشوار می کند، مطرح کرده اند.

علاوه بر این، این امر نشان می دهد که سازنده تراشه می تواند مشتریانی را که به طور انحصاری از تراشه های هوش مصنوعی آن استفاده نمی کنند مجازات کند و در نتیجه موانعی برای رقبا ایجاد کند. پیش از ترکیدن حباب فناوری ۲۰۰۰، وزارت دادگستری تحقیقات ضد انحصارطلبی مشابهی را با مایکروسافت آغاز کرد. بنابراین، تحلیلگران بازار گفتند که احضاریه انویدیا می تواند رکود بعدی ایالات متحده را رقم بزند. بنابراین، جالب خواهد بود که ببینیم آیا کاهش نرخ بهره فدرال می تواند از این وضعیت جلوگیری کند.

همچنین بخوانید: انویدیا؛ شانس شکست بیت کوین در این دهه «تقریبا صفر» است

محرک سقوط بازارها در سال ۲۰۰۰

— The Great Martis (@great_martis) ۳ سپتامبر ۲۰۲۴

یک گزارشگر سابق Business Insider پیشنهاد کرد که مایکروسافت مشتری مرموز انویدیا است و ۱۹ درصد از فروش آنها را به خود اختصاص داده است. خب، اگر این درست باشد، با تنظیم کننده ها به مشکل برمی خورد.

فروپاشی اخیر بازار رمزارز منجر به نقدشوندگی شدید بیت کوین شده است، به طوری که قیمت بیت کوین حمایت قوی خود را از دست داده و به دنبال اصلاح ۷۵ درصدی است. از طرف دیگر، پیتر شیف نموداری را ارائه کرده است که همبستگی مثبتی بین دارایی های صندوق های قابل معامله در بورس طلا (ETF) و قیمت طلا را نشان می دهد که نشان دهنده ی یک رالی طلای قوی در آینده است.

این نمودار، تجزیه و تحلیلی از همبستگی مثبت بین دارایی های صندوق های قابل معامله در بورس طلا (ETF) و قیمت طلا را نشان می دهد. این همبستگی در سال ۲۰۲۲ شکسته شد و واقعاً از اواخر ۲۰۲۳ منفی شد. اخیراً دوباره مثبت شده است. این بدان معناست که رالی طلا در حال به دست آوردن شتاب است.

— پیتر شیف (@PeterSchiff) ۳ سپتامبر ۲۰۲۴