حساب های محدود فدرال رزرو؛ فرصت تازه برای ارز دیجیتال یا ریسک برای بانک ها؟

بر اساس این پیشنهاد، فدرال رزرو قصد دارد نوعی حساب پرداخت تعریف کند که با حساب های مستر سنتی بانک های بزرگ تفاوت های اساسی دارد. این حساب ها سودی دریافت نمی کنند، به اعتبار مستقیم فدرال رزرو دسترسی ندارند و سقف موجودی مشخصی برای آن ها در نظر گرفته می شود. هدف اصلی از این طرح، همراه شدن با تحولات سریع در حوزه پرداخت های دیجیتال و در عین حال حفظ امنیت و ثبات نظام پرداخت عنوان شده است.

در جریان بررسی این طرح، فدرال رزرو مجموعاً ۴۴ نظر و دیدگاه رسمی دریافت کرده است. شرکت های فعال در حوزه ارز دیجیتال عمدتاً از این ایده استقبال کرده اند و آن را گامی رو به جلو در جهت تقویت نوآوری و کارآمدی پرداخت ها در آمریکا می دانند. در مقابل، انجمن های بانکی با احتیاط بیشتری به این موضوع نگاه کرده و نسبت به پیامدهای آن برای نظام مالی هشدار داده اند.

کریستوفر والر، یکی از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو، پیش تر اعلام کرده بود که توسعه چنین حساب هایی به دلیل تغییرات سریع در فناوری پرداخت ضروری است. به گفته او، این حساب ها می توانند نوآوری را حمایت کنند، بدون آن که امنیت سیستم پرداخت به خطر بیفتد. با این حال، فدرال رزرو به صراحت تأکید کرده است که این حساب ها امتیازاتی مانند دریافت سود یا استفاده از اعتبار بانک مرکزی را نخواهند داشت و میزان موجودی آن ها نیز محدود خواهد بود.

در میان حامیان این طرح، شرکت صادرکننده استیبل کوین «سِرکل» در نامه ای رسمی اعلام کرده است که این حساب ها می توانند نخستین گام عملی در مسیر تحقق اهداف قانون موسوم به «GENIUS» باشند و به شکل ملموسی قدرت و کارایی نظام پرداخت آمریکا را افزایش دهند. از نگاه این شرکت، دسترسی کنترل شده به زیرساخت فدرال رزرو می تواند پرداخت های داخلی را سریع تر، شفاف تر و کم هزینه تر کند.

همچنین کنسرسیوم تازه تأسیس پرداخت های بلاکچین این حساب ها را یک تغییر دیرهنگام اما ضروری توصیف کرده است. به باور این نهاد، ایجاد چنین حساب هایی می تواند رویه های غیررقابتی فعلی را کاهش دهد؛ رویه هایی که هم به زیان مصرف کنندگان تمام می شود و هم ریسک سیستماتیک را در میان تعداد محدودی از بانک های بزرگ متمرکز می کند.

در عین حال، بانک دیجیتال «انکریج دیجیتال» که نخستین بانک ارز دیجیتال دارای مجوز فدرال در آمریکا محسوب می شود، ضمن حمایت کلی از ایده، به برخی نواقص اشاره کرده است. این بانک معتقد است محدودیت های موجودی شبانه، نبود سود برای ذخایر و عدم دسترسی به سامانه تسویه خودکار فدرال رزرو، مسائلی هستند که باید پیش از نهایی شدن مقررات مورد بازنگری قرار گیرند.

همچنین بخوانید: پیش بینی بیت کوین ۹۵ هزار دلاری؛ آیا اصلاح قیمت طلا جرقه صعود را می زند؟

طبق جزئیات منتشرشده، فدرال رزرو پیشنهاد داده است سقف موجودی شبانه این حساب ها برابر با ۵۰۰ میلیون دلار یا حداکثر ۱۰ درصد کل دارایی های دارنده حساب باشد. همچنین دارندگان این حساب ها اجازه استفاده از سامانه تسویه فدرال رزرو را نخواهند داشت؛ سامانه ای که امکان پرداخت های همان روزی و بین المللی را فراهم می کند.

در سوی مقابل، انجمن های بانکی آمریکا نگرانی های جدی خود را مطرح کرده اند. انجمن بانکداران آمریکا اعلام کرده است بسیاری از نهادهایی که ممکن است واجد شرایط دریافت این حساب ها شوند، سابقه نظارتی بلندمدت ندارند و تحت استانداردهای یکپارچه ایمنی و سلامت مالی فدرال فعالیت نمی کنند. از دید این انجمن، ورود چنین نهادهایی به سیستم بانک مرکزی می تواند ریسک های پیش بینی نشده ای ایجاد کند.

انجمن بانکداران ویسکانسین نیز تأکید کرده است که دسترسی به این حساب ها نباید صرفاً بر اساس مجوز قانونی باشد، بلکه توانمندی واقعی مؤسسات در حوزه حاکمیت شرکتی، مدیریت ریسک، کنترل های داخلی و انطباق با مقررات باید به دقت بررسی شود.

در همین راستا، نهاد مستقل «بتر مارکتس» که در زمینه اصلاحات مالی فعالیت می کند، موضع تندتری اتخاذ کرده و این حساب ها را امتیازی غیرمسئولانه و پرخطر برای صنعت ارز دیجیتال دانسته است. به باور این نهاد، چنین تصمیمی می تواند به طور ضمنی دامنه اختیارات فدرال رزرو را گسترش دهد و شرکت هایی را وارد قلب سیستم مالی کند که ریسک بالایی برای ثبات مالی دارند.

در نهایت، فدرال رزرو اعلام کرده است تمامی این دیدگاه ها و انتقادها را پیش از تدوین مقررات نهایی بررسی خواهد کرد. با توجه به حساسیت موضوع، انتظار می رود تصمیم گیری نهایی چند ماه به طول بینجامد؛ تصمیمی که می تواند تأثیر قابل توجهی بر آینده تعامل بانک ها، فین تک ها و صنعت ارز دیجیتال با نظام مالی آمریکا داشته باشد.

همچنین بخوانید: چرا بازخرید ۷۰ میلیون دلاری ژوپیتر نتوانست قیمت ارز دیجیتال JUP را بالا ببرد؟